鹏博士（600804）
一、基本情况：总股本58359.22万股，流通股21134.30万股，2007年1-9月份每股收益0.17元，预计07、08、09年每股收益0.28元、0.50元、1.00元。
二、目标价位：  30元       预计涨幅：20％
三、三要素
1、安全性要素：9月26日，公司通过股权转让和增资扩股的方式获得吉芙特公司37.83%的股权，并可在2010年6月30日前，通过行股权收购选择权，一次性收购吉芙特剩余全部股份，以期迅速接入网络媒体服务和内容传输领域。根据董事会通过的决议，以2160万元受让北京吉芙德信息技术有限公司30%股权，并以907万元认购吉芙德公司新增的378万元出资，从而以37.83%的股权成为吉芙德的二股东。但这次收购，仅仅只是介入吉芙德的第一步。在截至2010年6月30日前的任何时间内， 均可以一次性收购北京天吉畅科技有限公司和北京天天宽广网络科技有限公司所持剩余的吉芙德股权。
　 未来对吉芙德行使股权收购选择权的基础价款为5040万元，这个价格只是一个保底价。根据三方签署的协议，未来收购实际上是支付201.6万股股票所对应价款的对价。也就是说， 股票价格未来越高，出让吉芙德的北京天吉和北京天天获得的股权转让收入就越多。也就是说吉芙德的股东北京天吉和北京天天愿意以价值5040万元的股权认购201.6万股鹏博士的股票，平均每股股价25元， 北京天吉和北京天天之所以选择未来出让股权时和股价挂钩，是因为他们看好股价的涨升空间。每股股价25.00元是安全的。
2、中长期上涨要素：2007年5月份公司收购电信通100％的股权，收购款7.7亿元。电信通的股权出让方共同保证，2007年度电信通的净利润不低于1.20亿元，08、09年度净利润分别不低于1.30亿元、1.50亿元。若电信通2007度实现的净利润因任何原因低于1.20亿元时，其差额部分由出让方共同以现金方式补足给电信通。08，09年同上。
2007年第三季度报告。前三季度公司实现主营业务收入8.3亿元，净利润9866万元，前三季度每股收益为0.17元。公司重组发生于5月份，5月份之后北京电信通利润开始并表。根据披露信息，公司第二季度实现净利润3045万元，第三季度实现净利润为6588万元。简单估计全年实现0.28元的每股收益和16340万元的净利润。08年全年至少实现28352万元净利润和0.50元的每股收益。
    未来，公司主营业务主要将分为三大领域：互联网业务（包括接入、IDC和CDN）、安防业务（包括平安北京项目）和网络媒体业务（包括吉芙德公司的业务和其他整合公司各类资源的网络视频传输业务）。 CDN、安防和网络媒体业务将给公司带来持续的增长。
    网络媒体业务是公司的另一重要发展战略方向。北京吉芙德独家承建的中国电信的媒体运营中心（MOC）是公司的战略之一，未来公司可以依托全国各地的诸多电视台和其他视频节目源、中国电信的客户资源、电信通自己的客户资源提供通过网络的媒体服务。其次，公司还将可利用现有的CDN技术通过互联网面向海外进行网络视频传输。尽管该业务目前收入规模还很小，尚未产生利润，但我们从行业发展趋势上可以估计，该业务未来也蕴涵着爆发性的增长机会。
     电信通位高新技术企业，执行15％的企业所得税率。在市场拓展方面，先后在四川、辽宁、北京、浙江、江苏、天津、贵州、江西、安徽合肥和芜湖等地与当地电信运营商达成合作。目前，公司已完成8000多个客房终端的铺设。
电信通平安北京项目与2005年9月启动，项目规划在全市范围内建立包括8.8万个监控点在内的全面覆盖的安防监控网络系统。每个监控点按1000元每个月的收费标准收费。计划09年建成，建成后公司的效益客观，营业收入可达10.56亿元 。
3、短期上涨要素：2007年三季报中披露：公司计划于2007年下半年出售子公司成都三益特钢有限责任公司股权。目前，此项资产出售事项的相关工作正在进行中。公司的钢铁冶炼06年的营业利润是2672万元，07年中期的营业利润是905.6万元，07年全年特钢的营业利润估算是2000万元，按照10倍的市盈率特钢资产出让价为20000万元，对应每股0.34元的现金流，对股价形成短期刺激。
     2007年报净利润大幅增长是确定的，公司预计2007年度累计净利润为1.6亿元，同比增长24.79倍，年报预增公告是短期刺激点之一，刺激股价上涨。